Value Investment Fund – April 30, 2023 / Business Administration

Worth Funding Fund – Standing on April 30, 2023

.                                                                                                                      April 30, 2023              March 31, 2023                   April 30, 2023.                                                                        # of Shares     Price Foundation   Internet Market Worth*   Internet Truthful Market Worth*   Internet Truthful Market Worth*REITs .   – Essex Property Belief, Inc. (Tranche #1)              71.6846           $20,000.00       $218.74                        $14,920.43                        $15,680.29.   – Essex Property Belief, Inc. (Tranche #2)              77.7000             20,000.00         218.74                          16,172.48                          16,996.10.   – Essex Property Belief, Inc. (Tranche #3)            100.0000             22,221.00        218.74                           20,814.00                          21,874.00.   – Essex Property Belief, Inc. (Tranche #4)            180.0000             44,980.00         218.74                           37,465.20                         39,373.20.       Sub-Complete                                                    429.3846          107,201.00                                             $89,372.11                        $93,923.59.   – AvalonBay Communities                             100.0000            16,752.08        179.37                          $16,706.00                        $17,937.00             

Railroads.   – Norfolk Southern Railroad                           100.0000             20,604.00       202.03                                                                     $20,203.00

Leisure.    – The Walt Disney Firm (Tranche #1)         180.1801             20,000.00        $101.50                       $17,861.26                         $18,288.28.    – The Walt Disney Firm (Tranche #2)         200.0000             21,200.00          101.50                         19,826.00                           20,300.00.    – The Walt Disney Firm (Tranche #3)         198.0198             20,000.00          101.50                         19,629.70                           20,099.01.       Sub-Complete                                                    578.1999             61,200.00                                            $57,316.96                         $58,687.29Banking .    – Wells Fargo (Tranche #1)                                             100.0000                     4,267.50           38.75                          $3,638.00                            $3,875.00.    – Wells Fargo (Tranche #2)                          400.0000              15,804.00          38.75                          14,552.00                             15,500.00.       Sub-Complete                                                   500.0000             20,071.50                                            $18,190.00                           $19,375.00

Dividend Receivables (Essex/Avalonbay)                                                                                                  1,156.88                                   -0-Money on Hand (Foundation, Positive aspects, Dividends, PUTS)                                                                                           756.28                               1,543.30Totals (Beginning Price Foundation = $100,000)                                  $225,828.58                                         $183,498.23                         $211,669.18Accrual adjustment for taxes                                                                                                                         6,572.62                              4,396.76Totals Internet of Taxes (Recapture)                                                                                                           $190,070.85                         $216,065.94Margin Account (AvalonBay/Norfolk Southern Buy)                                                                                        (16,586.22)                          (36,986.22)This portfolio’s worth is AFTER TAXES of 28% on all realized good points. Complete taxes paid to this point             35,150.98                             35,150.98Comparative Gross Return Since Inception                                                                                             $208,635.61                        $214,230.70Unrealized Earnings (Worth of Respective Market Costs Much less Price Foundation/Charges at Level of Sale)  $(23,473.65)                        $(15,702.70)*Internet of transaction charges of $1.00 per share; thus the quantity within the schedule equals the precise market worth per share at closing much less $1.00 per share.

Worth Funding Fund – Potential Obligations

The Worth Funding Fund’s present publicity associated to PUT choices is as follows:

JP Morgan Chase – bought in Could 2022 with a strike worth of $80/share and an expiration date of June 16, 2023                                                $20,000
Norfolk Southern Company – bought in September (200 Shares) with a strike worth of $145 and an expiration date of January 21, 2024   $29,000
Essex Property Belief – soutdated 12/30/22 (100 Shares) with a strike worth of $170 and an expiration date of July 21, 2023                                  $17,100
Union Pacific – bought 12/30/22 (200 Shares) with a strike worth of $145 and an expiration date of August 18, 2023                                             $29,200
L3 Harris Applied sciences – bought 12/30/22 (100 Shares) with a strike worth of $150 and an expiration date of October 20, 2023                        $15,100
Marriott Inns – bought 12/30/22 (100 Shares) with a strike worth of $90 and an expiration date of January 19, 2024                                           $9,100
Essex Property Belief – bought 03/17/23 (100 Shares) with a strike worth of $200 and an expiration date of October 23, 2023                            $20,100
Huntington Ingalls – bought 03/17/23 (200 Shares) with a strike worth of $185 and an expiration date of September 15, 2023                            $37,200*Complete monetary dedication = $176,800

Market costs on April 30, 2023 are:

JP Morgan Chase (Expiration on 06/16/2023)                                   $138.24  (Strike Worth of $80.00)  Present Deviation =  72.80%
Essex Property Belief (Expiration 07/21/23)                                       $219.73 (Strike Worth of $170.00) Present Deviation =  29.25% 
Union Pacific (Expiration 08/18/23)                                                    $195.70 (Strike Worth of $145.00) Present Deviation =  34.96%
Huntington Ingalls (Expiration 09/15/23)                                           $201.66 (Strike Worth of  $185.00) Present Deviation =   9.01%           
L3 Harris Applied sciences (Expiration 10/20/23)                                   $195.15 (Strike Worth of $150.00) Present Deviation =  30.10%
Essex Property Belief (Expiration 10/23/23)                                       $219.73 (Strike Worth of $200.00) Present Deviation =    9.87%
Marriott Inns (Expiration 01/19/2024)                                            $169.34 (Strike Worth of $90.00)   Present Deviation =   88.15%
Norfolk Southern Corp (Expiration on 01/21/24)                              $203.02 (Strike Worth of $145.00) Present Deviation =   40.01%*Deviations > 25% are thought of favorable.

Earnings realized throughout April/Could/June 2023:

1st Quarter Earnings Abstract:

Positive aspects from Securities                                         $20,412.00 *Comerica Financial institution 
Dividends                                                               2,131.53
Sale of PUT Possibility Contracts                               1,840.00Sub-Complete 1st Quarter Earnings                     $24,383.53

© 2023, David J Hoare MSA. All rights reserved.